AI眼镜有望迎来“百镜大战”

近日，据华泰证券发布研报称，在Meta眼镜引领的AI眼镜热潮之下，今年的“百镜大战”有望为消费电子产业链提供新的增长机遇。从机构关注度来看，鹏鼎控股、中兴通讯最受青睐，均获33家机构评级；其次是恒玄科技、安克创新、水晶光电、中科创达也有超20家机构关注。

得益于Deepseek等国内大模型的落地，提供理想的硬件载体和应用场景，有业内人士预测：AI眼镜有可能率先成为大模型真正落地的应用场景。

AI眼镜正在成为诸多玩家密集涌入的新赛道

2月6日，小米眼镜官方微博“悄悄上线”的消息引发关注。然而2月7日一早，小米集团公关总经理王化公开否认新官微上线。“大家如此关注小米眼镜十分欣慰，在此感谢大家，不过非常抱歉要扫大家的兴了，该账号为多年前申请，并非新上线，特此说明！”

账号虽然不是新的，但也间接佐证了小米早就想布局眼镜赛道的想法。自去年以来，小米AI眼镜出现了多个传言。更有自媒体称，小米AI眼镜已经获得入网许可，原定于2025年3月-4月发布，现预计将于2月与小米15Ultra等产品同台亮相。还有一种声音称，小米数月前就已经和歌尔股份合作，计划推出新一代AI眼镜，甚至还提到了“雷军预期在30万台往上”。但歌尔股份已于去年11月回应称，该公司不透露客户具体信息，主要产品可应用于AI眼镜等终端产品，但AI眼镜业务当时尚未量产。

受益于消费电子景气度回升，部分AI眼镜概念股2024年业绩向好。以预告区间中值统计，长盈精密、移远通信、宇瞳光学、艾为电子等18股2024年全年净利润翻倍，其中长盈精密、移远通信、宇瞳光学增幅依次为786.79%、495.33%、483.38%。不可否认的是，AI眼镜虽然充满想象力，但短期内可能很难赶上智能手机的体量。

据IDC预计，2025年全球AI眼镜市场出货量为1280万副，同比增长26%，中国AI眼镜市场出货量为280万副，同比增长107%。这与全球12亿部、中国近3亿部的手机出货，难以相提并论。但可以预期的是，随着众多实力不菲的玩家入局，以及技术和产业链的进一步成熟，AI眼镜乃至AI+AR眼镜仍有上升空间。今年1月，雷鸟创新创始人兼CEO李宏伟曾直言，2025年注定是AI眼镜的世纪大战之年。

中泰证券去年底的研报指出，AI智能眼镜是未来发展AI应用的高潜力载体，目前的发展阶段可以对标2014年的智能手表，后续放量可期。维深Well-sennXR的数据则显示，预计到2029年，AI智能眼镜的年销量将达到5500万副，到2035年有望突破14亿副。

DeepSeek催热“百镜大战”

消费电子迎全新机遇

自2025开年以来，又有不少厂商宣布研发全新的AI眼镜。1月，百度智能云与大朋VR签署战略合作协议，就AI眼镜产品展开合作。同月，雷鸟创新与博士眼镜合作的首款拍照AI眼镜在CES展上发布。从AI与眼镜交融的维度来看，Meta-rayban接入Llarma3模型，TCL雷鸟及Rokid与阿里“通义千问”开展合作，都显示了AI眼镜与用户的交互需要大语言模型的支持。

不仅如此，国内大模型密集更新也为AI眼镜发展提供利好条件，仅2025年1月就有字节豆包、DeepSeek等6家公司推出了7款以上新版大模型，其成本较低而与海外OpenAI的能力差距却显著缩小。从落地应用来看，华泰证券近日研报指出，今年的“百镜大战”有望为消费电子产业链提供新的增长机遇，也为Deepseek等国内大模型的落地，提供理想的硬件载体和应用场景。

一方面，以DeepSeek为代表的后起之秀有寻找硬件载体以实现落地的需要；另一方面，AI眼镜等应用场景也有望受益AI行情实现增量。国泰君安认为，DeepSeek-R1高性能推理小模型将加速端侧AI落地，驱动AI手机、AIPC、AI眼镜等硬件出货量上行。

至于AI眼镜的特殊性，华泰证券进一步指出，AI眼镜平台作为一个崭新的消费电子品类，在逻辑上不存在像智能手机生态中，这种品牌厂商（小米、苹果）需要协调固有互联网厂商（如微信、Meta）开放AI流量入口的情况，反而更容易成为AI应用率先落地的场景。

据了解，目前我国AI眼镜产业链已经初步形成，产业链涵盖了上游的AI芯片、智能传感器、存储芯片等供应商，中游的整机制造商和下游的应用场景开发商。信达证券指出，DeepSeek大幅提升模型质量的同时降低单位成本，算力环节有望得到缓解，参与玩家可采用相对少硬件和相对低成本，国内智能眼镜玩家或加速入局。伴随AI效率和可访问性提升，终端应用功能有望趋于丰富，AI眼镜交互体验有望提升，同时重量/体积/续航等有望进一步优化，渗透率有望加速迎来拐点。

竞争特点呈多元化

今年将陆续实现产品量产

智能眼镜具有信息获取和交互的便捷性，是AI应用落地的最佳载体之一，随着AI模型加快迭代，实时翻译、教育互动、紧急场景应用等均有望取得更大突破，将极大推动智能眼镜加快发展。

2月7日，AI眼镜概念股高开。根据东方财富网的数据，雷柏科技、美格智能、瀛通通讯涨停，宇瞳光学涨幅达16.34%，浩云科技、天键股份、永新光学、雷柏科技等多股高开。同日，小米集团盘中涨逾5%，再创历史新高，市值突破万亿人民币。截至15时50分，市值达到1.1万亿元。

360集团创始人周鸿祎曾公开表示：“可能会有越来越多的互联网公司加入AI眼镜领域，每个互联网公司都可能会研发自己的智能眼镜，形成所谓的百镜大战。”经济学家、新金融专家余丰慧曾在接受记者采访时表示，AI眼镜热潮的兴起可以归因于几个关键因素：首先，技术的进步使得AI眼镜变得更加实用和用户友好。这些设备现在集成多种便捷功能，并在设计上也更加贴近普通眼镜，增加了用户的接受度。其次，网络的发展，为AI眼镜提供更快的数据传输速度，这对于需要实时处理信息的应用来说至关重要。

值得注意的是，近期DeepSeek爆火出圈，其训练成本的大幅降低，对AI眼镜行业亦是利好。另外，随着入局者的增多，AI眼镜的售价有望进一步拉低并打开消费市场。2024年，由Meta推出的AI眼镜售价降至299美元。国内方面，闪极科技于2024年12月份推出的AI眼镜零售价为1499元，共创版价格为999元；今年1月7日，雷鸟发布的AI拍摄眼镜定价为1799元。“随着技术的成熟以及产品综合成本的下降，‘AI+AR’眼镜的结合也可能为相关产业带来更多发展机会。”中航证券有限公司发布的研报如是说。

不过，也有业内人士表示，当前AI眼镜市场竞争格局呈现多元化特点。在这种背景下，要警惕市场竞争加剧可能导致的“价格战”。 华商报大风新闻记者 申伊禾