过半万能险产品结算利率在3%及以上

近期，已有818款万能险产品发布了2024年12月份的结算利率，有460款产品结算利率在3%及以上，占比达56%。

业内人士认为，整体来看，万能险产品结算利率与此前相比有所下降，这与市场环境，以及保险公司取得的实际投资收益情况等方面都有关系。万能险市场未来将呈现怎样的走势？

多重因素致万能险产品

结算利率整体呈下降态势

与2024年初相比，万能险产品的结算利率整体呈下降态势。这种变化，反映了万能险产品在当前市场环境下的收益能力有所减弱。

中国企业资本联盟副理事长柏文喜分析，近年来，市场利率整体呈下降趋势，这直接影响了万能险产品的投资收益。万能险的结算利率与保险公司的投资收益密切相关，市场利率下降导致保险公司投资收益承压，进而推动结算利率下调。

此外，监管部门对万能险结算利率进行了窗口指导，要求自2024年1月起，万能险结算利率不得高于4%，6月后进一步下调至3.8%或3.5%两个上限档位。这一政策旨在降低保险公司的利差损风险，推动行业稳健发展。

“股市低迷导致保险公司投资收益下滑，万能险产品的投资账户收益也随之减少。随着市场环境的变化，保险公司在风险管理上更加谨慎，也导致整体收益下降。”柏文喜说。

万联证券资深投资顾问屈放分析，首先由于作为债券基本锚的国债呈现下降趋势，因此目前各类债券收益率也均呈现下降趋势。其次，管理层要求保险部分险种降低结算利率，以降低负债端压力。第三，目前保险资金投资产品有限，在保证收益稳定性的前提下，投资项目减少，也增加了保险投资端的压力。

万能险产品收益分化

仍具吸引力

在结算利率持续下滑的背景下，万能险市场未来将呈现怎样的走势？柏文喜认为，在市场利率持续走低的背景下，万能险结算利率可能仍面临一定的下行压力。不过，尽管整体利率可能继续下滑，但部分优质险企可能会通过优化投资组合和风险管理，保持相对稳定的结算利率。同时，市场上的万能险产品利率可能会进一步分化，部分高风险产品会继续下调利率，而稳健型产品会更具吸引力。

万能险还具有最低保证利率的设计，其对客户仍有一定吸引力。自2024年10月1日起，新备案的万能险最低保证利率上限下调为1.5%，并建立了与市场利率挂钩及动态调整的机制。每一次最低保证利率上限下调后，超过该标准的产品都停止销售。当然，当前万能险的实际结算利率整体明显高于最低保证利率。

屈放认为，未来万能险利率仍将逐步下移，投资者也会根据市场资产收益率和类别作出自身的资产配置计划，而万能险会因其自身的特点成为市场的配置产品之一。

对于投资者来说，需要综合考虑市场趋势和自身需求，做出合理的投资决策。柏文喜认为，一是关注产品稳定性，应选择信誉良好、投资能力较强的保险公司，重点关注万能险产品的历史结算利率和稳定性；二是重视保底利率，万能险产品通常设有最低保证利率，即使市场表现不佳，也能确保一定的收益，投资者应充分利用这一特性，降低投资风险；三是多元化配置，避免过度依赖单一产品；四是定期评估与调整，投资者应定期评估万能险产品的收益情况，并结合市场变化调整投资组合。 华商报大风新闻记者 李王艳